【AI直接売買 #2】約260通り検証して分かった、FXに「技術的な優位性」はほとんど無いという事実

前回、AIに直接発注させる実験を始め、同時に「そのエントリー条件に本当に優位性があるのか」を過去データで確かめる道具を作った、と書きました。今回はその検証の記録です。9月7日から8日にかけての、ほぼ2日間の話になります。

最初の結果：現行ルールは「エッジなし」

6ペア、2021〜2024年の4年間を学習期間として、実弾で動かしていた順張りルールをそのまま回しました。結果はPF 0.99（プロフィットファクター＝総利益÷総損失。1.0を下回ると損のほうが大きい）、10,000通貨換算で−93,811円。要するに、コイントスと変わりません。

EAトラックで1年かけて学んだことが、初日にそのまま出ました。「教科書的な順張り条件」には、少なくともこの期間・この時間足では優位性がない。

A/B/Cで回す——ただし「良い数字」を探さない

ここからは改善のループです。ただ、EAトラックで痛い目を見た「パラメータを削り込んで成績表を良くする」作業は、絶対にやらないと決めていました。AIにこれをやらせると、人間の何倍も速く、深く、過去にぴったり合ったルールを作ってしまいます。

そこで役割を3つに分けました。

• A（立案）：「なぜ効くはずか」の理屈つきで仮説を出す。理屈のない総当たりは禁止
• B（検証）：バックテストを回して数字を返すだけ。解釈しない。コードを触って数字を良くするのも禁止。これはAIではなく、決定論的なプログラム
• C（評価）：AとBを突き合わせて採用・棄却を判定する。「良い数字が出た」だけでは採用しない。過学習を疑う係

採用基準も先に決めました。学習期間でトレード数300以上、PF 1.3以上、月次勝ち越し60%以上、最大DD（資金の最大の落ち込み）25%以下、6ペア中4ペアでPF>1、パラメータを±20%動かしてもPFが1を割らない。これを通ったルールだけを、検証用に取り分けた2025年以降のデータに1回だけかける。検証期間を何度も見たら、それはもう「未知の期間」ではなくなるからです。

見つからなかったもの

結果を先に並べます。2日間で約260通り、7系統。

試した系統	結果
H1 EMA順張り（6ペア、15変種）	PF最良1.11。利益の87〜126%が特定の3ヶ月に集中
USD_JPYブレイクアウト（v4_c_bo10）	学習期間PF 1.45で「合格」に見えた。しかし中身は2021〜24年の円安トレンドを買い持ちしていただけ。2015〜20年ではPF 0.94
H1 ボリンジャー平均回帰	コスト差し引き前でもPF 0.93
VPSで動いているEA（Fable5_BB_Final）を移植	2015〜20年でPF 0.68。勝ち年は6年中1年。優位性は円安局面そのもの
レジームゲート（週足・日足の環境判定）×順張り	DD 25%以下の組み合わせがゼロ。ただし週足の方向判定には本物の情報があった
28ペア週次トレンドフォロー	CAGR（年率）−3.4〜−7.2%

いちばん堪えたのは4行目です。VPSで実際に動かしているEAを、この検証装置に移植して10年分回したら、円安が始まる前の6年間は負け続けていた。EAトラックの「主力」の優位性は、ルールではなく2021年からの円安局面そのものだった。EAトラックの「バックテストに頼るのをやめる」という決断の裏には、この数字があります。

途中、Cが検証プログラム自体の欠陥も見つけています。同時保有の制約がない、円換算が固定、スリッページが片道、などの13件。直すたびに数字は少し悪くなりました。「実装の不備を直せば良くなる」という直感は、2回とも外れました。

「信号を逆にしたら勝った」

28ペアの週次トレンドフォローが全滅したあと、Cが「本当に信号に情報がないのか、それとも方向が逆なのか」を切り分けるために、売買を反転させて回しました。

結果は+3.75%/年、28ペア中23ペアがプラス、10年中7年勝ち。円クロスを外しても+5.39%。つまり2015〜2024年のFXは、週足で見ると「トレンドに乗る」のではなく「行き過ぎたら戻る」市場だった。しかも特定の通貨ではなく、ほぼ全部のペアで。約200通り試して初めて出てきた、幅のある信号でした。

ここで大事なのは、この反転結果を「採用」しなかったことです。あくまで手がかり。ここから仮説を事前登録して、改めて検証しました。

M1：唯一残った候補

事前登録した平均回帰ルール「M1」の定義はこうです。

• 対象：主要8通貨のうち、円を含まない21ペア（円クロス4本は実質「円」という1つのポジションなので分散にならない）
• 信号：週足終値が直近13週の高値を更新したら翌週始値でショート。安値更新ならロング
• 出口：週足終値がSMA26（26週移動平均）を逆に抜けた翌週始値、または保有8週
• STOP：含み損が口座の2%に達したら手仕舞い
• サイジング：ボラティリティに応じて口座の0.5%ずつ。総想定元本は口座の3倍まで、通貨別の偏りはその半分まで

学習期間（2015〜2024）でCAGR 8.93%、10年中9年プラス、最悪の年が−1.3%、8通貨中7通貨がプラス。初めて「分散した形」の優位性が出ました。頑健性のチェック（パラメータ±20%で8通り、通貨を1つずつ抜く、3年窓を8回ずらす）も全部通過。

そして、検証期間（2025年1月〜2026年9月）を1回だけ使いました。

	学習 2015–2024	検証 2025–2026/9	合格ライン
CAGR	8.93%	8.16%	4%以上 ✅
最大DD	31.3%	11.5%	30%以下 ✅
幅（PF>1のペア）	62%	35%	50%以上 ❌
通貨別	7/8プラス	6/7プラス	—

収益性とリスクは期間外でも保った。でも「幅」だけ不合格。形式上は不合格です。

中身を見ると、20ヶ月で1ペアあたり3〜4回しかトレードがなく、スワップ補正で−438円動いただけで3ペアの判定が入れ替わっていました。「幅」はこの短さでは測れない指標だった、つまり合格ラインの設計ミスです。でも、事前に決めた基準を、結果を見てから緩めるのはやらない。それをやった瞬間に、EAトラックで100本作った1年に戻ります。

判断：実弾インキュベーション

Claudeから出た選択肢は2つ。「未確立として棚上げ」か、「検証期間の3回目は使わず、これからの相場を新しい未知データとして、小さく実弾で走らせる」か。

後者を選びました。レバレッジ1.5倍。やめる条件も先に決める——累積−8%、DD 20%、26週時点で通貨別プラスが7中4未満、月次勝ち越し40%未満のどれかに当たったら止める。26週生き残ったら3倍へ。

運用は週次です。月曜にプログラムが目標ポジションを出し、Claudeは中銀会合・介入警戒・選挙のあるペアだけ外す「拒否権」を持つ。執行して記録。金曜に実績と期待値を照合。AIの役割は、相場を当てることではなく、イベントの前で降りることだけに絞りました。

9月8日深夜、最初のトレード。AUD_CHFショート883通貨、ストップロスは口座の2.00%ぴったり（−5,981円）の位置。同じ週のもう1本、EUR_AUDロングは9月10日のECB（欧州中央銀行）会合を理由にClaudeが拒否権を使いました。

2日間で学んだこと

• 単一ペア・単一時間足のH1ルールは、10年に1回の相場（今回は円安）に依存する。優位性は「時間足を上げて、市場を広げる」ことで初めて分散した形になった
• 負ける戦略は「信号に情報がない」とは限らない。反転とコストゼロで切り分ける
• 探索を増やすほど、最良値はノイズの天井に近づく。事前登録した仮説だけ回す
• 合格基準は手法の頻度だけでなく、検証期間の長さにも合わせる。1ペア3回のPFで「幅」は測れない
• 検証期間を使い切ったあとの未知データは「これからの実弾」しかない

こうしてM1は実弾で走り始めました。——が、次の記事で書くとおり、3日後に自分で止めることになります。